El 5 de julio de 2025, la industria de entrega a domicilio de China vivió un momento histórico: el volumen de pedidos de Meituan superó los 120 millones en un solo día, de los cuales más de 100 millones correspondieron a pedidos de comida, estableciendo un nuevo récord mundial en la industria del comercio minorista instantáneo. Esta locura de consumo, provocada por actividades de subsidios extremos como "compra de té de leche a cero yuanes", no solo llevó a un colapso temporal de los servidores de Meituan, sino que también expuso el estado de competencia feroz en la industria de entrega a domicilio. Este artículo analizará en profundidad la lógica comercial detrás de esta guerra de subsidios, explorará su impacto multidimensional en consumidores, comerciantes, repartidores y plataformas, predecirá la posible evolución del panorama competitivo de la industria en el futuro y finalmente revelará la trayectoria de transformación de la industria de entrega a domicilio de China de una simple guerra de precios a una compleja guerra ecológica.
Alrededor de las 5 de la tarde del 5 de julio de 2025, la plataforma de Meituan lanzó repentinamente una gran cantidad de cupones sin condiciones como "25 yuanes de descuento en compras de 25" y "16 yuanes de descuento en compras de 16", permitiendo a los consumidores obtener productos como té de leche y café a "cero yuanes". Casi al mismo tiempo, Taobao Flash, bajo Alibaba, también lanzó una actividad de subsidios de gran magnitud, incluyendo descuentos extremos como "25 yuanes de descuento en compras de 24". La magnitud sin precedentes de estas ofertas provocó rápidamente una difusión viral en las redes sociales, con una gran cantidad de usuarios inundando la plataforma para realizar pedidos, lo que llevó a que los servidores de Meituan activaran mecanismos de protección por sobrecarga de tráfico, causando anomalías temporales en el servicio en algunas regiones.
El resultado directo de esta tormenta de subsidios fue la creación de múltiples récords en la industria: los pedidos de comercio minorista instantáneo de Meituan superaron los 120 millones en un solo día, de los cuales más de 100 millones correspondieron a pedidos de comida, superando con creces el pico de 90 millones del verano pasado; los pedidos de marcas de cadenas de restaurantes y pequeños comerciantes en Taobao Flash crecieron un 170% y un 140% respectivamente en comparación con el mes anterior; aunque JD.com no participó directamente en los altos subsidios, su volumen de pedidos diarios también se disparó de 5 millones a 10 millones. En el lado del consumidor, las redes sociales estaban llenas de capturas de pantalla de pedidos de "cero yuanes", donde un famoso té de leche que costaba originalmente 26 yuanes se podía comprar por solo 2.2 yuanes, además de estar exento de tarifas de entrega.
Sin embargo, detrás de esta celebración se encuentra un estado de presión extrema para todas las partes involucradas en la industria. En el lado de los comerciantes, muchas tiendas de té informaron que "recibieron 300 pedidos en una hora, simplemente no podían manejarlo", y algunos empleados incluso dijeron que "sus manos estaban cansadas de agitar el té de leche"; algunas tiendas optaron por cerrar temporalmente sus canales de entrega debido a la incapacidad de manejar el aumento repentino de pedidos. En el lado de los repartidores, se presentó una situación de ingresos en aumento junto con un aumento en la intensidad del trabajo: algunos repartidores compartieron capturas de pantalla de ingresos de 1029.4 yuanes en un día, afirmando que "vivieron un buen día ganando 1000 en una noche", pero esto requería completar 36 pedidos en un trabajo de alta intensidad en 6 horas y media. En el lado de la plataforma, aunque el volumen de pedidos estableció un récord, la presión financiera derivada de los enormes subsidios no se puede ignorar: según estimaciones del mercado, Meituan podría quemar cerca de 20 mil millones de yuanes en un mes.
Esta guerra de subsidios, que parece haber surgido de repente, en realidad tiene un profundo trasfondo en la industria. El 2 de julio, Taobao Flash anunció el lanzamiento de un plan de subsidios de hasta 50 mil millones de yuanes, con el objetivo de igualar el volumen de pedidos de Meituan en 2-3 meses. La actividad de "cero yuanes" de Meituan se considera una respuesta directa a este desafío. La razón más profunda es que la industria de entrega a domicilio ha evolucionado de ser un simple servicio de entrega de alimentos a convertirse en la entrada de un ecosistema de comercio minorista instantáneo, convirtiéndose en un campo de batalla clave para que los gigantes de Internet compitan por el tráfico de alta frecuencia y la lealtad del usuario.
El panorama competitivo de la industria de entrega a domicilio de China está experimentando una profunda reestructuración, pasando de la "competencia de dos héroes" entre Meituan y Ele.me en sus inicios, a una situación de "tres reinos" con Meituan, el ecosistema de Alibaba (Taobao Flash + Ele.me) y JD.com. Esta guerra de subsidios provocada por el evento de "cero yuanes" del 5 de julio refleja en realidad las estrategias de posicionamiento y las dotaciones de recursos completamente diferentes de las tres plataformas, y también presagia que la competencia en la industria en el futuro superará la simple guerra de precios, entrando en una nueva etapa de colaboración ecológica y competencia diferenciada.
Meituan, como líder actual en participación de mercado (aproximadamente 70%), tiene como núcleo estratégico la "expansión defensiva". Por un lado, busca consolidar su posición dominante en el campo de la entrega de alimentos a través de subsidios extremos, y por otro lado, acelera la construcción de un "círculo de vida de 30 minutos", aumentando la proporción de pedidos de su negocio de compras rápidas al 35%. El fundador y CEO de Meituan, Wang Xing, ha declarado claramente que "no escatimará esfuerzos para ganar la competencia", y ya ha anunciado en la conferencia telefónica del primer trimestre que continuará aumentando la inversión en subsidios. La ventaja única de Meituan radica en su red de repartidores madura y su sistema de programación algorítmica; su sistema de cumplimiento, compuesto por cientos de miles de repartidores, es su ventaja competitiva. Para hacer frente a la competencia, Meituan también lanzó el proyecto "Comedor de Mapaches", con el plan de construir 1200 cocinas de entrega centralizadas en tres años, destacando la "cocina abierta" y la trazabilidad de la seguridad alimentaria, intentando resolver la crisis de confianza de la industria a través de la mejora de la infraestructura.
El ecosistema de Alibaba, al integrar los recursos de Taobao Flash y Ele.me, ha adoptado una estrategia de "alta frecuencia con baja frecuencia". El 23 de junio, el CEO del Grupo Alibaba, Wu Yongming, anunció que Ele.me y Fliggy se integrarían en el Grupo de Comercio Electrónico de Alibaba en China, y que Taobao Flash y Ele.me conectarían completamente todos los recursos. Este ajuste permite a Alibaba obtener tráfico de usuarios a través de servicios de entrega a alta frecuencia, vendiendo de manera cruzada a negocios de comercio electrónico y turismo con mayor rentabilidad. Taobao Flash se ha colocado como una entrada de primer nivel en la página de inicio de Taobao, no solo para hacer entrega a domicilio, sino también para cambiar la percepción de los consumidores, utilizando el consumo de entrega a domicilio de alta frecuencia y bajo gasto para atraer tráfico a otros negocios de comercio minorista instantáneo. El plan de subsidios de 50 mil millones de yuanes de Alibaba es una gran inversión, pero Goldman Sachs analiza que su objetivo fundamental no es la rentabilidad del negocio de entrega a domicilio en sí, sino el valor de colaboración general del ecosistema.
JD.com, como un recién llegado al mercado de entrega a domicilio, ha optado por una ruta de "entrega a domicilio de calidad" con un posicionamiento diferenciado. JD.com selecciona estrictamente "restaurantes de calidad", exigiendo a los comerciantes que tengan la capacidad de ofrecer servicio de comedor, asegurando la calidad y seguridad de los alimentos desde la fuente, y actualmente ocupa casi la mitad del mercado de entrega a domicilio de calidad. El 8 de julio, JD.com anunció el lanzamiento del "Plan Doble Cien": invertir más de 10 mil millones de yuanes para apoyar a más marcas de referencia en alcanzar ventas de más de un millón. A diferencia de Meituan y Alibaba, JD.com se centra más en aprovechar su ventaja en la cadena de suministro, estableciendo barreras competitivas en términos de tasa de rotación de inventario, apoyándose en más de 1600 centros logísticos y el almacén inteligente número uno de Asia. El CEO del Grupo JD, Xu Ran, afirmó que la expansión en el negocio de entrega a domicilio es una elección estratégica profundamente arraigada en el ecosistema general de JD, que puede generar un gran valor de colaboración con los negocios existentes.
Esta competencia de "tres reinos" ha superado el ámbito tradicional de la entrega a domicilio, evolucionando hacia una competencia completa en el ecosistema de comercio minorista instantáneo. Meituan ha logrado que el 32% de los usuarios de entrega a domicilio se conviertan en consumidores de productos de supermercado; Ele.me ha aprovechado el sistema de membresía 88VIP de Taobao para reutilizar el tráfico entre plataformas; Fliggy ha lanzado la promoción "reserva de hotel con cupón de entrega a domicilio"; mientras que JD.com intenta expandir nuevos puntos de crecimiento de ganancias en la cadena de suministro de productos frescos a través de su negocio de entrega a domicilio. En este contexto, la simple guerra de precios cederá gradualmente el paso a una competencia integral basada en tecnología, servicio y construcción ecológica, elevando significativamente la barrera de entrada a la competencia en la industria.
Es importante señalar que esta competencia ya ha provocado una fuerte reacción en el mercado de capitales: las acciones de Meituan cayeron un 15% en un mes, la capitalización de mercado de Alibaba se acercó a la línea de advertencia de 2 billones de dólares de Hong Kong, y la caída de JD.com superó el 20% en el año. Los inversores temen que las enormes pérdidas puedan erosionar las ganancias de los negocios centrales, y el índice tecnológico Hang Seng ha seguido cayendo debido a la estrategia de quema de dinero de las plataformas. Sin embargo, desde una perspectiva industrial, esta batalla de "autolesionarse" también está acelerando la mejora de la eficiencia de la industria y la actualización de la infraestructura: la optimización de los algoritmos de entrega ha reducido el costo de cumplimiento por pedido en un 15%, y la disposición de almacenes anticipados ha impulsado la tasa de penetración de productos frescos por encima del 30%. A largo plazo, se espera que las empresas líderes logren una reestructuración del modelo de rentabilidad a través de efectos de escala: Meituan prevé que para 2027, el beneficio antes de intereses e impuestos por pedido volverá a superar el yuan, mientras que Alibaba planea reducir las pérdidas en su negocio de entrega a domicilio en un 80% en tres años.