2025. aasta teisel poolel seisis Hiina majandus taastumise ja ümberkujundamise kriitilisel hetkel. Seistes silmitsi ebapiisavate tarbimistahtede ja tihedate ettevõtete vahendite kahesuguste väljakutsetega, on riigiagentuur ja kõigi tasandite kohalikud omavalitsused viimasel ajal intensiivselt kasutusele võtnud isiklike tarbimislaenude ja ärilaenude intressi subsiidiumid, mille eesmärk on aktiveerida tarbimise "nõudluse pool" ja "pakkumise pool" fiskaal- ja finantsühenduse mehhanismi kaudu. Neid poliitikaid on suuremates pankades rakendatud alates augusti algusest, tähistades Hiina poliitilise tööriistakasti laienemist, et stimuleerida sisemist nõudlust. Selles artiklis analüüsitakse põhjalikult, kas see intresside subsiidiumide poliitika suudab tarbimise kasvu tõeliselt võimendada ja selle kaugeleulatuvat tähtsust Hiina majandusliku struktuuri ümberkujundamisel viiest mõõtmest: poliitika kujundamise loogika, panga rakendamise meetmed, eeldatavad majanduslikud mõjud, potentsiaalsed riskid ja väljakutsed ning rahvusvaheliste kogemuste võrdlemine.

31. juulil 2025 toimunud osariigi nõukogu täitevvõimu koosolek kasutati ametlikult kahte peamist intressi toetuste poliitikat - isikliku tarbimise laenude subsiidiumide ja tööstuse operaatorite laenu intresside subsiidium, moodustades selle "poliitilise kombinatsiooni löögi" vooru sisenõudluse stimuleerimiseks. Neid kahte poliitikat ei eksisteeri isoleeritult, kuid need on orgaanilised terved ja tugevdatud ja tugevdatud kogused, peegeldades tipptasemel kujundussidee "nii pakkumise kui ka nõudluse samaaegselt pakuvad". Poliitika põhiloogika seisneb krediidikulude vähendamisel fiskaalsubsiidiumide kaudu, vabastades samaaegselt elanike valmisoleku tarbimisvõimaluste ja teenindustööstuse tarnevõimsuse ning moodustades voorusliku tarbimise ja tootmise tsükli.

Nõudluse poolel on isikliku tarbijalaenu intressi toetuste poliitika suunatud elanike tarbimisvalude punktidele konkreetsetes piirkondades. Poliitiliste eeskirjade kohaselt saavad elanike teenuse tarbimine kultuuriturismi, spordi, transpordi, hariduse (välja arvatud riiklikud õppelaenud), eakate hoolduse, tervise ja muude põldude, aga ka puistekaupade, näiteks autode ostmise ja koduseadmete, erineva intressi subsiidiumide aste. Võttes näitena Shanghai varajase piloodi, pole eriteenuste tarbijakrediidi toodete täitmine kõrgem kui LPR üheaastane vähendamine 30 baaspunkti. Praeguse 3%LPR põhjal on intressimäära ülempiir vaid 2,7%. Veelgi pilkupüüdvam on 500 miljardi jüaani "Tarbimispunase ümbriku" plaan, mille algab Riigia nõukogu. 1. augustist 2025 kuni 30. juunini 2026 saavad tarbijad, kes ostavad autosid, koduseadmeid ja majapidamistarbeid, nautida laenu intressitoetust 1-2 protsendipunkti ning üks leibkond võib säästa kuni 10 000 jüaani. Võttes näitena uue energiasõiduki ostmiseks 100 000 jüaani, kui algne iga -aastane intressimäär on 4%, langeb tegelik intressimäär 2% -ni pärast 2 -protsendilist intressipunkti subsiidiume ja saate kolme aasta jooksul säästa 6000 jüaani.

Pakkumise poolel keskendub poliitika väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete toetamisele teenindussektoris, mis on tihedalt seotud inimeste toimetulekuga, näiteks toitlustamine, majapidamine, lapsehooldus ja eakas hooldus. Need ettevõtted seisavad üldiselt silmitsi valguse varade finantseerimisraskustega ja hüpoteekide puudumisega ning traditsioonilised finantseerimiskanalid on suhteliselt kallid. Pärast intressitoetuste poliitika rakendamist eeldatakse, et ettevõtete finantseerimiskulud on praegusel turul madalaima tegevuslaenu intressimääraga võrdsed. Qingdao ja teiste kohtade pankade andmed näitavad, et mõne kvaliteetse kliendi töölaenude intressimäärad on langenud alla 3%. Liuzhou City "Liuzhou tööstuslaenu" poliitika on rohkem suunatud: autonoomne piirkond ja munitsipaalfinantseerimine subsideeritakse iga protsendipunkti võrra ja sel aastal kavatseb ta väljastada spetsiaalse laenu 10 miljardit jüaani. Guangxi Qingda Precision Machinery Co., Ltd. finantsdirektor Chen Xiuchun ütles, et see poliitika säästab igal aastal ettevõttele umbes miljon jüaani, suurendades oluliselt ettevõtte usaldust suurendades tootmisinvesteeringuid Liuzhousse.

Rahastamise garantii mehhanismi põhjal peegeldab see intresside subsiidiumide poliitika fiskaalvõimenduse ideed "väikese pingutuse saavutamiseks tohutu mõju saavutamiseks". 500 miljardit jüaani fondi kogumit koosneb 200 miljardist jüaanist keskpanga poolt pakutavatest ja 30 miljardit jüaani intressi subsiidiume, mille eraldatakse fiskaal ning kesk- ja kohalikud rahandused kannavad mõlemat. Võttes 1500 jüaani fiskaaltoetuse näitena koduseadmete ostmiseks Chengdu 200 000 jüaani laenu, on keskvalitsus ja Sichuani provints mõlemad 750 jüaani. See disain ei taga mitte ainult poliitilist jätkusuutlikkust, vaid mobiliseerib ka kohalikku entusiasmi. Guangdong Securities peaökonomist Luo Zhiheng tõi välja, et intressitoetuste poliitika suurim eelis on see finantsvõimendusmõju - fiskaalfondid võimendavad suuremahulisi sotsiaalfonde tarbimisvaldkonda.

Väärib märkimist, et poliitika on kehtestanud ka range riski ennetamise ja kontrollimehhanismi. Rahaliste vahendite omastamise vältimiseks kontrollivad reguleerivad asutused rangelt laenude eesmärki ja keelavad rangelt kinnisvaraturule või aktsiaturule voolamise. Kui valesti omandamine on avastatud, nõutakse intressitoetus viivitamatult ja lisatakse krediidi musta nimekirja. Keskpank on sõnastanud ka kolmetasandilise riskipõhja mehhanismi: keskvalitsus kannab 50%riskist uuesti sissemaksete kaudu, kohalik hüvitis 30%ja kindlustusasutused hõlmavad 20%, vähendades tõhusalt pangariske. See institutsionaalne disain, mis rõhutab nii stiimuleid kui ka piiranguid, annab garantiid poliitika stabiilseks rakendamiseks.

Poliitilise ülekandeteelt otsustades ei ole see intressi subsiidiumide voor lihtsalt "raha kulutamine", vaid on loonud positiivse tsükli mehhanismi "Fiskaalsubsiidid BANK-i kontsessioonide tarbimispõhimõtete aktiveerimise aktiveerimise ja tööhõive suurendava sissetuleku suurendava tarbimise suurenemisel". Riiklik arengu- ja reformikomisjon ennustab, et see poliitika suurendab tarbimise kasvu 3,5 protsendipunkti võrra, teenindussektori investeeringud suurenevad 6 protsendipunkti ja lisatakse 1,5 miljonit uut töökohta. Pärast seda, kui Zhejiangis asuv keti toitlustusettevõte sai 5 miljonit intressi toetuste laenu, avas see kiiresti kolm uut filiaali ja lõi 62 uut töökohta, tõlgendades selle ülekandemehhanismi tegelikku mõju ilmekalt.

Kuna intressi toetuste poliitika edeneb ülalt alla, vastas kommertspangad kui poliitika rakendamise "viimase miili" kiiresti ja uuendas rea diferentseeritud finantstoodete ja teenuse mudeleid. Alates riigile kuuluvatest pankadest kuni kohalike maapiirkondade kommertspankadeni on erinevad finantsasutused ühendanud oma eelised, et muuta poliitilised dividendid reaalseks elujõuks, moodustades finantsteenuste innovatsiooni mustri "saja õitseva lille".

Side Bank of Communications asus juhtrolli "spetsiaalse tegevuskava toetamiseks ja suurendamiseks", pakkus välja kuus peamist toimingut ja 35 konkreetset meetme ning käivitas üldise isikliku laenubrändi "Boc HUidai". Pank on ehitanud "1+5" tootesüsteemi: koos "Huimini laenuga" kui oma peamist lipulaeva tootena, ning laiendanud turundustooteid erinevatele kliendigruppidele ja stsenaariumidele, näiteks "Jiaxiang Lany", "Jingcai Lany", "töötajate laen", "omaniku laen" ja "kodulaenu". Nende hulgas toetab "kodulaen" puhast veebipõhist töötlemist, makse viivitamatut kinnitamist ning paindlikku laenuvõtmist ja tagasimakseid, et rahuldada klientide tarbimisvajadusi pehmete sisustuse ostmise, kodusisustuse, nutikate kodude jaoks jne. Kommunikatsioonipank on ühiselt loonud ka huviga subsideeritud tooteid, mis on seotud kodukaunistamise platvormidega ja on laialt levinud "kodused kliendid". Teeninduse tööstuse äriüksuste aktiveerimise osas on Bank of Communications käivitanud innovaatilise krediidi isikliku ettevõtluse laenutoote "Hui Shang Laen", mis kasutab mitmemõõtmelisi andmeid kliendiportreede loomiseks ja rahastamisläve alandamiseks; Samal ajal keskendub see kultuuri- ja turismitööstusele "B&B laenude" ehitamisele, et täpselt teenindada kohalikke iseloomulikke Homestay klastreid.

Hiina põllumajanduspank on võtnud kasutusele strateegia "pingutuste tegemise samaaegselt nõudluse ja pakkumise poolega" ning käivitanud rea intressitoetusi jaekaubanduse valdkonnas. Nõudluse poolel keskendub pank isiklikele tarbimislaenudele, rakendab diferentseeritud intressitoetuste poliitikat, et vähendada elanike rahastamiskulusid, suurendada suuremahulist tarbimisnõudlust, näiteks kodukaunistamist, haridust ja arstiabi ning laiendab igapäevaste tarbimisstsenaariumide kajastamist, näiteks turismi- ja elektronitoodete värskendusi. Tarvtööstuse poolel on Hiina põllumajanduspank algatanud spetsiaalse rahastamise intressi toetuste kava, nagu epideemia sügavalt mõjutanud sellised teenindussektorid nagu toitlustamine, majutus, kultuur, sport ja meelelahutus, mida epideemia on sügavalt mõjutanud. Kinnitusprotsessi lihtsustamisega, tagasimaksetsükli pikendamise ja intressimäärade vahetult vähendades loodetakse, et enam kui miljon väikest ja mikroettevõtet ning individuaalseid tööstus- ja kaubanduslikke leibkondi saab vähendada põhjalikke rahastamiskulusid. Täpse ja otsese poliitilise kohaletoimetamise tagamiseks on Hiina põllumajanduspank edendanud kolme peamist meedet: sisemise krediidisüsteemi ja fiskaalsub subsiidistuskanalite avamine, et saavutada intressi subsiidiumide arvutuste automatiseerimine; Täpselt sihtmärgi kliendibaasi jõudmine veebipõhiste ja võrguühenduseta kanalite kaudu ning digitaalse teenuse liideste ehitamise lõpuleviimine enam kui 20 peamise tarbimise stsenaariumi jaoks; Dünaamilise jälgimismehhanismi loomine, et jälgida poliitika rakendamise tõhusust reaalajas.

Kohalike finantsasutuste esindajana on Liuzhou Bank näidanud üles tõhusat täitmist "Liuzhou tööstuslaenu" rakendamisel. Panga asepresident Yin Guanhua tutvustas, et pärast poliitika avaldamist ja taotluse algatamist on turg saanud entusiastlikke vastuseid ja sajad tööstusettevõtted on saanud konsultatsioone erinevatest linnapiirkondadest, arengutsoonidest ja tööstusparkidest. 31. juuli seisuga on Liuzhou Bank jõudnud laenu kavatsusteni ligi 70 ettevõttega, kavatsusega umbes 3 miljardit jüaani. Esimene 900 000 jüaani "Liuzhou tööstuslaen" ja 700 miljonit jüaani on endiselt nõus. Lisaks intressitoetuste poliitika rakendamisele käivitas pank ka ettevõtte tehnoloogiauuenduse ja rohelise ümberkujundamise ümberkujundamislaene, pakkudes tootmisettevõtteid ettevõttele "ettevõtte laenude sisenemise" ja "tavapäraste tehaste laenude", pakkudes krediidipõhiseid tehnoloogialaene "tehnoloogiapõhistele tootmisettevõtetele" ning pakkudes väikeseid ja mikrotootmisettevõtteid väikeste ja tootvate toodete paketiga, mis toetab tööstuses ", mis".

Minquani maapiirkonna kommertspank näitab rohujuuretasandi finantseerimisasutuste paindlikkust ja soojust väikeste ja mikroettevõtete ja ettevõtjate teenindamiseks. Maakonna ettevõtluse garantiilaenude määratud pangana on pank alates 2025. aasta aprillist uuenduslikult vastu võtnud mudeli "valitsuse panka koostöö ja riskide jagamine", luues ettevõtjatele ühekordse tugiplatvormi "fond + teenus". Luues valitsusasutuste jaoks teabe jagamise mehhanismi, korraldatakse kontohaldurid maapiirkondade turgudele, et viia läbi poliitilisi reklaame ja nõuda teadusuuringuid ning saavutama täpset dokkimist. Kui Dong Xiangmin, kes on Hen Farmi juhataja, oli kvaliteetsete kana seemikute kasutuselevõtmisel rahapuudus, võttis Minquani maapiirkonna kommertspanga kontohaldur initsiatiiviks pakkuma tal ukselt ukseni teenuseid, mis aitasid tal kiiresti lõpule viia maakonna tööhõive- ja ettevõtlusteenuste teenuse keskuse kaudu. Juuli lõpu seisuga on pank emiteerinud kokku 24,97 miljonit jüaani 146 ettevõtluslaenuga leibkonnas, millest on kasu paljudele tööstusharudele, näiteks toitlustamine, jaemüük, istutamine ja aretamine.

Zhenyuani maakond lahendab ettevõtte finantseerimise probleemid "mitme ahela integreerimise" uuendusliku mudeli kaudu. Maakond on asutanud spetsiaalse meeskonna väikeste ja mikroettevõtete finantseerimise koordineerimise toetamiseks, asutanud normaliseeritud ettevõtlusteenuste mehhanismi, regulaarselt korraldatud finantseerimise koordineerimiskoosolekuid ja viis läbi selliseid tegevusi, näiteks "suured visiidid tuhandetelt ettevõtetelt ja kümneid tuhandeid leibkondi". Samal ajal haldab ja edendab see veebipõhise finantseerimise teenuse platvormi sügavalt ning edendab jätkuvalt Guizhou provintsi suurandmete põhjaliku finantsteenuse platvormi ja "Miaoling kaasava laenu" intressi toetuste taotluse rakendamist. Siiani on erimeeskond korraldanud 17 "rakenduste nimekirja" teadusuuringute ja kohtuotsuste kohtumist ning analüüsinud 1 145 "taotluste loendit" "soovitatud nimekirja" ja 1 233 finantsasutust on laenanud kokku 480 miljonit jüaani. Maakond uuendab ka finantstooteid, keskendudes väikeste ja mikroettevõtete rahastamise "tagamata ja raske laenu uuendamise" valupunktidele, kasutades täielikult väikeste ja mikroettevõtete rahastamise koordineerimismehhanismi, rakendades nõuetekohast hoolsuskohustuse vabastamissüsteemi ning uuendamist ilma tagasimaksmiseta ning stsenaariumipõhiste toodete käivitamisel nagu "pargitööstuslik laen" ja "linnas".